融资3亿的可能上市,拿到30亿的继续缠斗

2021-07-29 作者:未知   |   浏览(

昨天,零售业连续传出两起让人瞩目的资本运作事件。据彭博报道,中国生鲜类平台叮咚买菜据了解考虑赴美IPO,至少筹资3亿USD。截至发稿时,叮咚买菜与此前资金投入方高榕资本、B人工智能均未回话此消息。同时,依据“晚点”报道,社区团购平台兴盛优选马上完成新一轮30亿USD筹资。红杉资本领投。对于此,兴盛优选回复说:对于市场传说,不予置评。

把这两起事件摆在一块联系起来看,是一件很有意思的事情。

第一,无论是叮咚买菜的前置仓模式,还是兴盛优选代表的社区团购模式,都是基于网络和社交平台的崭新零售模型。

第二,从整个市场舆论的判断来看,主流的声音还是觉得社区团购将来大概是整个零售市场最具颠覆性的力量,可能会成为传统电子商务途径和线下商超途径以外的第三极。而对于前置仓,在零售业内部也争议不断。

不过,考虑到彭博社消息源过往的命中率,这次可能恰恰印证了一个和市场情绪相反的事实:不被看好、甚至被批评为“伪命题”的前置仓代表,可能要先上市了,虽然IPO筹资规模看起来有点“可怜”。而加上此前京东策略资金投入的7亿USD,近期几个月拿到37亿USD的兴盛优选,最重要的目的其实是“留在牌桌上”。

这是个很有趣的现象。

前置仓为什么可以上市

对于前置仓企业,外面最大的质疑仍旧是盈利能力问题。尤其是对于叮咚买菜,这个拷问愈加直接。

在前置仓三强中,叮咚买菜的模式与每天优鲜和朴朴超市有肯定差异性。其内核可以理解为把一个比较窄的赛道做深,而不是过分追求宽度。

从现在媒体披露的数据看,截至现在,叮咚买菜叮咚买菜现在进入全国27个城市,超越800个前置仓,家庭用户数超3000万,日订单超80万单,月营业额超越15亿元。

虎嗅在2020年初也过去赴叮咚买菜上海总部进行报道,依据当时披露的数据,2019年12月份,叮咚买菜的单月营收7个亿,现在其在上海、杭州、宁波、苏州、无锡、深圳6个城市开设了近550个前置仓,去年年末,日均订单量超越50万单。

两者对比可以看出,在过去的2020年,叮咚买菜加快了扩张的速度,无论是在城市的数目,还是在开仓的数目,一年之内增加了250个仓位,这还没计算未公布的北京区域的状况。

毋庸置疑,叮咚买菜是疫情反复正常的状态的受益者,在疫情之下,叮咚买菜的配送上门的模式获得了有规模的稳定用户。这是叮咚买菜在过去一年加大扩张的大背景。

另一方面值得注意的是,虽然外面议论颇多,但叮咚买菜开创者、CEO梁昌霖是个在商业模式上很笃定的人。譬如,对于60元的客单价,他觉得只须有足够的复购率,这个客单价足够了。对于经营的核心品类,还是以买菜做饭厨房场景为核心,规划品类,现在的主力SKU数目大约为1700个。

从这点来讲,梁昌霖所代表的叮咚买菜,和目前大热的社区团购有个根本分歧,就是叮咚买菜其实不太相信所谓的“高频带低频”。即所谓用高频生鲜导流,其他高毛利商品赚收益,这一套从超市大卖场流传下来的存活宝典。

叮咚这套打法遭到最大的诟病,就是整体盈利好像看着遥遥无期。不过,从上市的角度看,这个问题其实并不值得过分放大。前例就是达达集团的赴美上市。

虎嗅此前写过,2020年6月5日,达达集团在美国纳斯达克达成上市,因为遭到疫情影响,达达集团在上海使用了云敲钟的方法。而且请注意,达达集团上市时整体业务是亏损的。

达达上市时,市值是35亿美金,大约合245亿元人民币。但非常快就升至60亿USD。当时有资金投入人就指出,达达上市,为类似的到家模式开了好头。

所以从这个角度来看,当下达成盈利并非一个上市必要条件,相反的是,反复无常的疫情,反倒给了前置仓这种到家模式更大的想象空间。

巨头不看好你,多好啊

假如叮咚买菜成功上市,笔者觉得,梁昌霖应该把那些在媒体上反复强调,“前置仓是伪命题”的人请到敲钟现场,表示感谢。

这里说的不是反话,是真话。在关于叮咚买菜可能上市的讨论中,一位资金投入人提请虎嗅注意,以美团为例,其实美团是用美团买菜对标前置仓,用美团优选对标了社区团购。但后来这两者业务的处境,可以说是天壤之别。

对于美团优选,美团几乎是倾注了全企业的最好资源,在“社区团购九不能”颁布之前,为了角逐可以说无所不需要极其,真的做到了资金投入不设上限。虽然几个巨头一度把兴盛优选打得风声鹤唳,但,现在也不过是个三分天下的结果。还引来了京东通过策略资金投入的方法入局兴盛优选。

为了支持社区团购,美团方面在美团买菜已经在武汉站稳脚跟获得很好成绩的状况,直接使用了强行并轨的方法切换业务频道,将美团买菜的武汉站点、职员全部切换成美团优选。

换句话说,在巨头心里,社区团购是大蛋糕,而只能盘踞一二线市场的前置仓,是小打小闹,甚至大概是濒死的“伪命题”。

试问,在国内市场做创业,还有哪些比巨头对你做的事不屑一顾,愈加幸福的时刻呢!

可以说,一方面,社区团购的进步,确实压缩了前置仓模式整个赛道的存活空间。譬如说,在三强以外,假如还有人想进这个赛道,那可能确实有点多余了,由于市场空间,用户选择空间就那样大,不可能有太多机会了。而且因为整个社区团购的压倒性影响,资本对于前置仓模式的兴趣也会减少。

但另一方面,正是因为巨头都对这个赛道不有兴趣,对于已经在市场上获得肯定市场规模、忠诚用户数目和品牌口碑的头部玩家来讲,这是一个多么难得的韬光养晦的时间窗口。

所谓“木秀于林、风必摧之”,拿到的钱比叮咚买菜预计筹资规模多10倍的兴盛优选,幸福感一定没叮咚买菜的10倍那样多。

当然,不能否认,一年多没筹资消息的叮咚买菜,此次期望借用IPO筹资,某种程度上可能也说明了公司正在面临的重压,也拥有肯定的风险性。但对于资本市场而论,押中趋势一直没错的,尤其是在疫情不断反弹的状况下,欧美资金投入人或许反而更能理解送菜到家的紧迫性了。

所以,商业是个多么奇妙的世界啊,悲喜一直交替,胜败本是常情。

相关文章